先物取引の用語集は
先物取引の一般的な用語をリストアップします。
先物取引 (Futures Trading):
先物取引は、将来の特定の日付に
特定の商品や資産を一定の価格で売買する取引です。
通常、先物取引は商品、株式、通貨、
金利などの金融商品や資産に関連しています。
先物契約は、売り手と買い手が
将来の特定の日付に一定の数量の商品や資産を
一定の価格で売買することを約束する契約です。
これにより、
市場参加者は将来の価格変動に対するリスクをヘッジしたり、
投機的な目的で取引したりすることができます。
清算価格 (Settlement Price):
先物取引契約の清算価格（Settlement Price）は、
特定の日の取引終了時点での契約の清算価値を示す価格です。
これは、契約が終了した際に、
当該契約を実際に決済するために使用される価格です。
通常、先物取引市場では、先物契約の最終取引日において、
清算価格が決定されます。
これにより、契約当事者は決済を行い、
差額清算を行うことができます。
清算価格は、取引所によって計算され、
公表されます。
契約満期 (Contract Expiry):
先物契約の有効期限、
または契約満期 (Contract Expiry) は、
先物取引において特定の契約が終了する日付を指します。
これは取引が終了し、
契約が解消される時点です。
先物取引では、契約満期が到来すると、
当初の契約条件に基づいて商品を
納入することが求められる場合があります。
この日付は事前に決められ、
取引所や契約条件によって異なります。
通常、
契約満期は将来の特定の日付で設定されます。
ポジション (Position):
投資家が保有する特定の商品または有価証券の量。
買いポジションと売りポジションがあります。
ロングポジション (Long Position):
先物取引における「ロングポジション (Long Position)」とは、
特定の商品や資産の価格が上昇することを期待して、
その商品や資産を買い入れたポジションのことです。
つまり、将来の価格上昇に備えて資産を保有することを意味します。
ロングポジションを持つことで、
価格上昇による利益を得ることができます。
また、先物取引では、
ロングポジションを持つことで価格上昇のリスクを取ることもありますが、
価格が下落した場合には損失が発生する可能性もあります。
ショートポジション (Short Position):
先物取引でのショートポジションは、
投資家やトレーダーが特定の商品や資産の価格が
下がることを期待して売りポジションを取ることを指します。
具体的には、ショートポジションを取る場合、
投資家はまだ所有していない商品や資産を借り入れて売り、
価格が下落したときに再び同じ商品や資産を安く買い戻して返却します。
その際、価格差分を利益として得ることができます。
ショートポジションは、
市場が下降トレンドにある場合や特定の資産の価格が
高すぎると見込まれる場合に有益ですが、
価格が上昇した場合には損失が発生するリスクもあります。
証拠金 (Margin):
先物取引での証拠金（Margin）は、
取引参加者が取引を行うために預ける保証金のことです。
先物取引では、将来のある時点で特定の商品や資産を
一定の価格で売買する契約を結びます。
この取引では、通常、
実際の購入や売却が行われるまで数日から数週間、
場合によっては数か月先の契約が対象となります。
証拠金は、取引参加者が契約の履行を
確実に行うことを保証するために必要とされます。
証拠金を預けることで、
取引参加者は取引所によって提供される資金を
借り入れて取引することができます。
証拠金は、取引参加者が持つ資産や
信用に応じて異なる場合がありますが、
通常は取引額の一定割合
（例えば、取引額の10%など）として設定されます。
証拠金は取引のリスク管理に重要な役割を果たします。
価格の変動や市場の変化によって損失が発生した場合、
証拠金が足りなくなると追加の証拠金が要求されることがあります。
もし追加の証拠金を入金しない場合、
ポジションが自動的に清算されることもあります。
清算されると、
保有していたポジションが市場価格で強制的に決済され、
損失を最小限に抑えるための措置として取られます。
レバレッジ (Leverage):
取引で使用される証拠金に対する実際の投資額の比率。
高いレバレッジはリスクを増加させる可能性があります。
ヘッジ (Hedge):
リスクを軽減するために投資家が取る行動。
通常、保険のように、
ポートフォリオ内の一部のリスクを
相殺するために逆向きのポジションを取ります。
コンテンション (Contango) :
コンテンション（Contango）は、
商品先物市場で使用される用語で、
将来の価格が現在の価格よりも高い場合に発生します。
具体的には、将来の価格が現在の価格よりも高い場合、
市場はコンテンション状態にあると言います。
これは、通常、需要と供給のバランスや
市場の期待などの要因によって引き起こされます。
先物契約では、
資産を将来の特定の日付に特定の価格で売買することになっています。
コンテンションが発生すると、
将来の価格が現在の価格よりも高いため、
買い手は将来の価格に支払うことを選びます。
これは、商品の保管コストや金利などの
費用が加算されることが一般的な理由です。
コンテンションは、
先物市場における価格形成の重要な要素であり、
投資家やトレーダーが市場の方向性や
供給需要の状態を理解するのに役立ちます。
バックワーデーション (Backwardation)：
バックワーデーション（Backwardation）は、
商品先物市場や金融市場でよく使われる用語で、
将来の価格が現在の価格よりも低い状態を指します。
具体的には、将来の価格が現在の価格よりも低い場合、
市場はバックワーデーション状態にあると言います。
バックワーデーションは、
一般的には供給不足や需要の急増など、
市場に一時的な緊張状態がある場合に起こります。
これにより、将来の商品の価格が上昇することが期待され、
現在の価格よりも低い価格での取引が行われることになります。
この状態は通常、
市場が将来の供給や需要の変化に対応するための
一時的な調整を示しています。
商品の保管費や金利などのコストを考慮すると、
バックワーデーションは市場参加者にとって
利益を生む場合がありますが、
それがいつまで続くかは予測が難しいこともあります。
初心者の先物取引の始め方
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